시장 심리

**파이낸셜타임즈(FT), ****#미국**** 트럼프 정부가 지분 투자 및 각종 정부 지원을 약속했음에도 실제 미국 ****#원자재**** 광물 생산량은 늘지 않았다고 지적** - 이러한 #대출 및 투자 계약은 실제 광산 개발이 아니라 워싱턴 로비업계만을 배불리 하고 있다 - 일부 기업들은 여전히 소송에 발이 묶여 있으며, 정부 자금 지원 또한 조건부로 일부만 집행됐고,** 일부 기업(안티모니 주식회사)은 전쟁부와 직속 계약을 맺었으면서도 국내 생산이 아니라 해외 시장에서 잉곳(주괴)을 사서 제련하고 있는 실정 - 방산 기업들은 ****#중국**** 산 희토류 중단 시한을 맞추기 어렵다며 연장 요청 중** 1) 이는 **광물 가격이 미국 내 생산을 정당화할 만큼 충분히 높지 않기 때문**입니다. 2) 이 기사는 트럼프 정부의 광물 #부양책 을 비판하기 위한 목적의 기사인 듯 싶으나, **역설적으로 광물 ****#관세**** **[**확대**](https://t.me/The_Mar

다른 성격의 버블 현재 보다는 미래 실적에 대한 의심.

FA-50M 1·2번기, 말레이지아 공군 모기지 쿠안탄에 나란히 안착! 제15비행대대 시대 개막 📝 핵심적 본문 요약 말레이지아 공군의 FA-50M 1번기와 2번기가 쿠안탄 공군기지에 도착했다. 두 기체는 제15비행대대 선발 조종사들이 운용하며, 무하맛 노라즐란 공군참모총장이 직접 맞이했다. 2번기는 라오아그에서 기술적 문제로 지연되었으나 예정대로 합류했다. 제15비행대대는 호크 108/208 운용 부대를 재편한 조직으로, 인원 충원율은 90% 수준이다. 나머지 16기는 2028년 3월까지 단계적으로 인도된다. 300갤런 보조연료탱크는 수출형 개량 FA-50의 공통 사양으로 확인된다. (#ruffino #orangeshirts) ✨(In)sight FA-50M의 순차 인도는 KAI 수출형 개량 기체의 항속거리 확장 사양이 폴란드 FA-50PL과 말레이지아에 공통 적용되는 흐름을 보여준다. 가설은 300갤런 탱크와 공중급유 프로브가 블록 60 이상 수출형의 표준 계약 항목이라는 것

**1. **매크로** ** 클래식한 디레버리징 사이클은 매크로(성장/인플레이션) 악화나 유동성(자금 경색) 위기에서 기인하나, 현재 주요 지표 중 경고 신호를 보이고 있는 지표는 부재함. 최근 장기물 국채 금리가 하락하고 AI CapEx 투자를 집행 중인 기업들의 CDS 및 신용 스프레드가 상승한 것은 사실임. 그러나 장기 금리 하락은 기존의 과도했던(exaggerated) 수준에서 되돌려지는 과정에 가까우며, CDS 상승 역시 AI 빌드아웃 피크에 대한 공포로 인해 금융기관들의 헤징 수요가 쏠린 결과로 해석됨. 매크로 상품 중 금·은의 가격 흐름이 최근 기존 매크로 상관관계에서 이탈(breakaway)함에 따라 유동성 이상징후 관측이 제기되기도 함. 그러나 이는 올해 베타가 가장 컸던 AI 관련 트레이딩의 언와인딩(unwinding) 과정에 동조화된 영향이 커 보임(일각에서는 은을 선행 지표로 보기도 함). 진정한 리스크 오프(Risk-off) 국면에서 나타나는 엔화 강세

**2. **마이크로 기업 데이터 포인트나 한국 메모리 기업들을 중심으로 주주환원 의지 및 한국 밸류업 프로그램에 대한 의지는 그 어느 때보다 강력하다. 특히 2027년 주주총회부터 적용되는 상법 개정의 효과는 우리가 가보지 않은 길인 만큼, ’이번에도 별일 있겠냐‘고 단정 짓는 것은 시기상조다. 이미 일본의 선례가 존재하므로, 이를 단순히 ’될 리가 없다‘며 무조건 평가절하하는 것은 무리다. 2024년 말에 한국 주식을 사야 한다고 주장했을 때 주변에서 모두 미국 주식만 외쳤던 것과 비슷한 맥락이라고 본다. 이번 짧은 주기에서 간과했던 부분은, 7월에 이미 한 차례 디레버리징 이벤트를 겪었기 때문에 포지션 클리어링이 일단락되었다고 판단했으나 10월에 연이은 디레버리징이 발생했다는 점이다. 이러한 현상의 배경을 파악해 보면, 첫 번째 축으로는 비대해진 헤지펀드 AUM(레버리지 전 글로벌 헤지펀드 AUM 5조 달러 경신)과 멀티매니저 모델의 흥행을 꼽을 수 있다. 멀티매니저 펀드

**🎯 [주간 증시 전망_11월 1주차] 주요 경제지표 발표, 이벤트 일정 및 투자전략** **✅ 지난주 시장 상황** - 코스피 5,550.30→5,730.74(+3.25%), 코스닥 751.69→724.38(-3.63%)로 차별화 - 반도체 호실적·주주환원 기대에 10/28 코스피 6,012.44 마감, 이후 빅테크 현금흐름·AI 투자 부담으로 상승분 일부 반납 - 10/30 코스피 -3.48%·외국인 약 1.6조원 순매도, 이후 미국 반도체지수도 -7.20% → 주초 반도체 투자심리 & 외국인 수급 확인 필요 **✅ 이번 주 주요 포인트** **🔹 AI 후속 실적: 성장과 현금흐름의 연결 확인** - 11/2 팔란티어, 11/3 AMD·아리스타, 11/4 ARM·퀄컴 실적 예정(현지 기준) - AI 매출 성장과 함께, 수주·가이던스가 설비투자 부담 & 현금흐름 우려를 해소할지가 핵심 → 국내 반도체 호실적을 넘어 AI 투자의 실제 이익 전환 확인 & 발표 후 주가·외국인

10월 5주차 운동기록 📝 핵심적 본문 요약 글쓴이는 설악산 이후 운동량이 줄었으나 출퇴근 계단 이용으로 체력이 개선되었다. 주 후반 하이킹과 러닝, 실내자전거로 활동을 재개했다. 주말에는 결혼식 참석 후 배우자와 홍대에서 기념일 데이트를 했고, 10월 말이 고백 기념일과 겹쳤다. 10월 수익률은 월간 -16.23%, 연간 누적 +10.34%로 집계되었다. 주식 비중 100%를 채운 뒤 단기 급락을 겪었으나 뇌동매매는 없었다. 사골곰탕을 끓이며 재정비에 나섰다. (#Lims #chlbest) ✨(In)sight 개인 투자자의 10월 자산 곡선은 월간 마이너스 전환에도 연간 플러스 흐름을 유지해 손실 흡수력이 확인된다. 현금을 단기간 소진한 100% 비중 행동은 지수 방향성에 대한 기대감 베팅 성격이 강해 실적 근거와 구분이 필요하다. 향후 추가 하락 시 누적 수익률이 마이너스로 진입하는지가 심리적 분기점이 될 전망이다. 방어적 현금 확보와 분할 대응 여부가 변동성 국면의 핵심 관

알아두면 도움되는 11월,12월 증시일정 📝 핵심적 본문 요약 11월 미국 서머타임 종료와 중간선거, 저PBR 기업명단 공개 등 주요 일정이 집중된다. 12월 연준 금리결정과 선물옵션 동시만기, 배당락일이 예정되어 있다. 2027년 1분기에는 CES와 삼성전자 주주환원 결정, 네이버 업비트 합병 등이 대기한다. (#고잉투더문 #going_tothe_moon) ✨(In)sight 연말에서 연초로 이어지는 일정은 금리와 정치 이벤트가 실적 기대를 압도하는 국면을 시사한다. 반도체 업종 실적 발표와 미국 물가지표가 동시에 몰리면서 지수 방향성은 실적 근거와 기대감 사이에서 진폭을 키울 가설이 유효하다. 저PBR 명단 공개와 배당 기준일 도래는 가치주 자금 유입을 자극할 수 있으나, 연준 금리 인상 가능성과 가상자산 과세 논의가 위험 선호를 제약한다. 국내 증시는 정기변경과 만기일 수급 변동에 민감하게 반응할 것으로 보이며, 대형주 주주환원 결정이 밸류에이션 재평가의 분수령이 될 전망이

[박홍기 작가 TV 삶 테크] 한국 주식시장 월요일 공포가 온다. 마지막 기업엔진을 만들었습니다. 뉴스에 나오기 시작 했습니다. [📀📀📀**영상보기**📀📀📀](https://www.youtube.com/watch?v=2u5Mc4Dz4mg)

앤트로픽은 왜 엔비디아GPU가 아니라 구글 TPU를 사용했을까? 📝 핵심적 본문 요약 앤트로픽 상장 신고서에서 컴퓨팅 구매계약 항목이 주목된다. 브로드컴 장비 리스료가 1612억달러로 가장 많고 스페이스X 엔비디아 GPU 계약이 1205억달러, 구글 직접 계약이 1145억달러로 뒤를 잇는다. 브로드컴이 공급하는 칩은 구글과 공동개발한 TPU로 구글 TPU 비중이 엔비디아 GPU보다 높은 구조다. 앤트로픽은 비용과 구글 투자 조건, 브로드컴 전환사채 활용으로 TPU 비중을 늘리고 엔비디아 계약은 해지 가능 조건으로 묶었다. (#메르 #ranto28) ✨(In)sight 가설은 앤트로픽의 TPU 편중이 단가 절감과 투자 연동 조건에서 비롯됐다는 것이다. 엔비디아 GPU의 70퍼센트 마진에 맞서 TPU는 외부판매 기준 삼십 퍼센트 안팎 저렴한 반면 추론 반복 연산에는 전용칩이 유리하다. 엔비디아 CUDA 생태계와 브로드컴 고정 계약을 대조하면 칩 공급 다변화는 실적 기대보다 비용 구조

#버블 ①한국이 먼저 달려가고, 먼저빠진다. ② 미국증시는 한국에 비해 조정의 폭도 크지 않고 잘 버티며 꾸준히 상승하고, ③미국증시가 고점을 향해가면 한국의 따라잡기 반등이 나온다. 그리고, ④ 무너질 땐 같이무너진다. 만약 이번에도 이 경로라면 ①~②까지는 진행됐고 남은 건 ③~④로 판단한다.

11월부터 증시일정은 블로그에 올려둡니다. 참고하시고요. 내년 3월까지 주요일정 있습니다. https://blog.naver.com/going_tothe_moon/224461631339

귀여운 니욘 앤 비욘 보고잘까요😉

[펩트론]내가 무려 일라이 릴리의 자체물질을 두려워하지 않는 이유 📝 핵심적 본문 요약 일라이 릴리가 장기지속형 주사제와 관련해 자체 물질과 카무르스 등 경쟁 기술을 병행 검토한다는 의혹이 제기됐다. 알부민 결합방식은 반감기 연장에 한계가 있고 효능과 제조효율의 균형이 요구된다. 제형공학 기반 기술을 접목할 경우 원가 절감과 상온보관 등의 경제적 이점이 발생한다. (#아웃스포큰 #cuteallen3) ✨(In)sight 비만치료제 시장은 효능 경쟁에서 편의성과 복약순응도 경쟁으로 이동 중이다. 알부민 결합방식은 반감기 상한이 제한적이어서 제형공학 접목 여부가 원가와 콜드체인 비용 절감의 변수로 부상한다. 릴리의 대응은 실적보다 기대감에 민감하게 반응하는 국면이며, 계약 가능성은 기술적 실현성과 수지타산에 의해 좌우된다. 후발주자의 월 1회 제형 임상 결과가 향후 판가와 점유율을 가를 핵심 지표다. #일라이릴리 #비만치료제 #장기지속형주사제 #알부민결합 #펩트론 [📜📜📜**원문

**한편, 이제 11월로 달력이 바뀌며 공식적으로 동절기에 접어든 가운데, ****#독일**** ****#천가**** 재고 비축율, 단 61.17%에 그쳐** - 이는 #유럽 평균(75%)에도 훨씬 못 미치는 수치 1) 그리고 **유럽 정치인들은 설령 자국민들이 얼어죽더라도 ****#우크라이나**** 를 돕고, ****#러시아**** ****#에너지**** 로부터**[** 독립해야 한다고 주장**](https://t.me/The_MariTimes/63809)하고 있습니다. 2) 유럽은 정말로 올 겨울이 춥지 않고, 그러면서도 바람이 많이 불거나, 하늘이 흐리지 않고, 눈이 많이 내리지 않기를 빌어야 할 겁니다. **물론, **[**왜 21세기에 풍백(風伯)과 운사(雲師)에 기도를 해야 하는지**](https://t.me/The_MariTimes/46472?single)**는 도저히 알 수가 없지만...** #지정학 #기상 https://www.bloomberg.com/news/

**✅ ILLIT 컴백 정리** (Renova) ① 초동판매 상승 (41만 → 44만) ② 총판매 상승 (53만 → 57만*E) ③ 국내음원 / 해외음원 동시 반등 👉 **초동판매** **커리어하이** **💋핵심요약** - 음반 **Good**, 음원 **Good** #엔터 #하이브 #SM #YG #JYP #음반판매

"한국은 많이 빠졌고 미국은 조금 빠졌어요. 이게 리스크예요. 한국은 리스크가 충분히 반영됐는데 미국은 아직 리스크가 완벽하게 반영됐다고 보기가 어려워요. 그런데 지금 말씀드렸듯이 수급 세력이 약하기 때문에 https://youtube.com/shorts/xrk9qOYwawU?si=E6obWlpaqOiAhh8I

[백악관, 민주당의 의회 장악에 대비한 비상 계획 수립…의회 우회 정책 추진] 11월 1일 로이터 통신 보도에 따르면, 백악관 관계자와 사정에 정통한 소식통 두 명은 백악관이 수개월 전부터 민주당의 의회 장악 가능성에 대비해 행정권을 통해 주요 정책들을 계속 추진하는 동시에 트럼프 행정부에 대한 의회 조사에도 대비해왔다고 밝혔습니다. 소식통 세 명은 지난 4월부터 스티븐 밀러 부비서실장과 러셀 보우트 예산국장을 포함한 고위 관리들이 백악관 법률고문실과 협력하여 이민, 관세, 주택 가격, 연방 지출 등 의회 승인 없이 트럼프 대통령이 취할 수 있는 행정 조치들을 구체화해왔다고 전했습니다. 백악관 관계자는 윌 샤프 백악관 법률고문과 그의 팀이 "트럼프 대통령이 법적으로 어떤 조치를 독자적으로 취할 수 있는지, 어떤 영역에서 권한의 범위를 넘어설 수 있는지, 그리고 이러한 결정들을 법정에서 어떻게 방어할 수 있는지"에 대해서도 검토하고 있다고 덧붙였습니다. 지난 한 달 동안 트럼프는 공화

2008년 금융위기 터졌을 때 자본이 적어서 ifrs 도입 자산에 장부가로 돼있는 걸 다 시가평가하게 해줌 사실 회사 내용은 같아서 북만 커지고 pbr 내려감 이제 와서 주가 누른다고 그 기준으로 pbr을 들이대면 기업은 어떻게 하겠음? Pbr을 올리는 방법은 주가를 올리는 것만 있는게 아니라 북을 줄이는 방법도 있음

그런데 이거는 지극히 상 식 적이죠 바늘가는데 실가잖아요

https://www.tokenpost.kr/news/ai/428658 AI 서버용 인쇄회로기판(PCB) 드릴 비트 수요가 2026년 8억개에서 2030년 39억2000만개로 늘어날 것이라는 추산이 나왔다. 실제 주문량이 아닌 수요 전망치다. 기업에게 질문을 하면 지금은 답이 안나오는 상황이긴 하지만.. #네오티스

**[자산군별 초과 수익률 추이]** 제목: Figure 82: Historical excess returns across asset classes **[경기 회복 국면에서의 자산군별 초과 수익률]** · 주식(Equities): 12.3% · 하이일드 채권(High Yield): 17.6% · 은행 대출(Bank Loans): 11.9% · 투자 등급 채권(Investment Grade): 7.5% · 국채(Government Bonds): 2.4% · 설명: 신용 스프레드 축소 후 주식이 선두를 보임. **[경기 확장 국면에서의 자산군별 초과 수익률]** · 주식(Equities): 7.8% · 하이일드 채권(High Yield): 1.7% · 은행 대출(Bank Loans): 2.9% · 투자 등급 채권(Investment Grade): -1.3% · 국채(Government Bonds): -2.1% · 설명: 주식이 이익 성장을 통해 최고 성과를 기록했으며, 신용은 국채

**10월 수익률과 ETF 수급** 제목: 10월 업종별 ETF 수익률 및 순유입·순유출 현황 기준 시점/기간: 10월 **업종별 ETF 수익률 상위권** · 에너지(XLE) ETF가 +13.85%로 가장 높은 수익률을 기록했으며, 필수소비재(XLP) ETF가 +10.94%, 유틸리티(XLU) ETF가 +10.12%로 뒤를 이었습니다. · 헬스케어(XLV) ETF는 +9.77%, 소재(XLB) ETF는 +8.30%의 수익률을 보였습니다. **순유입·순유출 규모 상위권** · 에너지(XLE) ETF는 +17.06억 달러의 순유입을 기록하며 가장 많은 자금이 유입되었습니다. · 헬스케어(XLV) ETF는 +13.71억 달러, 산업재(XLI) ETF는 +12.98억 달러의 순유입을 기록했습니다. · 기술(XLK) ETF는 +20.89억 달러, 커뮤니케이션(XLC) ETF는 +12.95억 달러의 순유입을 보였습니다. **순유입·순유출 규모 하위권 및 마이너스 기록** · 금융(XLF)

**미국 ETF 섹터별 10월 순유입액 및 가격수익률 분석** 기준 시점/기간: 10월 **10월 ETF 순유입액 상위 섹터** · 에너지(XLE) 섹터는 약 15% 이상의 가격수익률과 함께 가장 높은 순유입액을 기록하며 상승세와 순유입을 동시에 달성했습니다. · 유틸리티(XLU)와 필수소비재(XLP) 섹터 역시 긍정적인 가격수익률을 보이며 순유입이 발생했습니다. · 헬스케어(XLV) 섹터는 약 5%의 가격수익률과 함께 순유입을 기록했습니다. **10월 ETF 순유출 및 가격 하락 섹터** · 반도체(SOXX, SMH) 섹터는 각각 약 -18%, -15%의 가격수익률을 기록하며 높은 순유출을 보였습니다. · 나스닥100 지수 관련 ETF(QQQM, QQQ)는 각각 약 -8%, -18%의 가격수익률과 함께 순유출을 기록했습니다. · 커뮤니케이션 서비스(XLC) 섹터는 약 13%의 가격수익률을 기록했으나, 순유입액은 상대적으로 낮은 수준을 보였습니다. **10월 ETF 가격 상승

분석: JP모건(JPMorgan Chase)이 고객 대신 움직이는 외부 AI를 막아섰다. 그런데 고객 71%가 은행 앱 속 AI 비서를 반긴다는데, 왜 막는 걸까? JP모건·찰스 슈왑·아마존·콜스가 메타 뮤즈(Meta Muse) 같은 AI 대리인(에이전트)을 막았다. 고객 대신 더 높은 예금 금리를 찾고, 구독을 해지해 주는 바로 그 비서다. 이유는 하나다. 제이미 다이먼(Jamie Dimon) JP모건 CEO가 내건 이유는 보안 위험이다. 하지만 업계에서는 보안이 전부가 아니라는 말이 나온다. 답은 숫자 하나에 있다. '10배'다. AI 대리인이 옮겨 줄 수 있는 예금의 이자 차이다. 월급 통장에 놀고 있는 돈을, 비서가 이자 10배짜리 머니마켓 계좌로 옮겨 놓는 셈이다. 조셉 샬롬(Joseph Chalom) 샤프링크 CEO는 이런 갈아타기 비용이 거의 0이 되고 있다고 봤다. 사람은 귀찮아서 그냥 두던 돈이다. AI 대리인은 잠들지도, 한눈을 팔지도 않는다. 그렇다면

https://youtu.be/I6CW1tEBwmM?si=9S9c7vpggo29yEMx

**📝. 미국 50개 대기업, OKX·ICE의 주식 토큰화 거래소 계획에 반대** __Disclaimer: 면책고지, 모든 메세지는 벡터 기반 분산 표상형으로 작성 등의 사유로 착오가 발생할 수 있음. 모든 투자 책임은 투자자 본인에게 일체 귀속됨.__ [(증권사 채널 등 100개 추가하기)](https://t.me/addlist/f_sOeST6QOYxYjQ1) JUST IN🇺🇸 50 MAJOR US COMPANIES NOW OPPOSE HAVING THEIR STOCKS TOKENIZED ON OKX AND ICE'S PLANNED EXCHANGE • IBM • DELL • NIKE • INTEL • IONQ • AMD • IREN • INTUIT • NVIDIA • ORACLE • ADOBE • REDDIT • ELI LILLY • COSTCO • VERIZON • CORNING • SANDISK • CARNIVAL • WALMART • MODERNA • ALPHABET • 

**현재 위안화 ****#환율**** 은 지난 수 년 래 어느 때보다도 통화 ****#부양책**** 을 정당화**하고 있는 상황입니다. 물론, 이게 꼭 #중국 #주식 에만 긍정적인 조치는 아니겠죠?

**#중국**** ****#인민은행**** 및 증감위, 증시 ****#부양책**** 을 위한 회의를 월요일에 개최 예정** - 일부 증권 및 펀드사들이 통지 받아 중국 발 #유동성 공급이 오는 것인가?

최근 1개월간 US섹터간 리밸런싱은 지속적으로 이뤄지는 중. 에너지가 두드러짐. FCF 감소를 시장이 용인하지 않는다면 섹터리밸런싱은 가속화될 것이고, 이는 인베스코에서 제시한 사이클 후반부 aseet allocation 과 유사하게 흘러갈 것.