日本市场目前反映出强烈的避险情绪,防御性板块大幅跑赢周期性板块,轮动正在进行中。防御性板块的平均相对强度为+9.30%,而周期性板块为+4.61%,两者利差为-4.69%。这表明市场普遍存在对经济放缓的担忧,且避险资产偏好显著。
操作: 鉴于当前资金明显流向防御性板块,建议采取保守的投资组合策略,超配防御性板块,低配周期性板块。
| # | 类型 | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | Pharmaceutical 1621.T | 防御 | +16.91% | +12.32% | −1.51% | +23.86 |
| 2 | Real Estate 1633.T | 防御 | +13.45% | −0.28% | −18.31% | +22.39 |
| 3 | Retail 1630.T | 周期 | +13.41% | +2.32% | −0.61% | +20.67 |
| 4 | Automobile 1622.T | 周期 | +12.70% | +2.58% | −0.68% | +22.62 |
| 5 | Energy Resources 1618.T | 周期 | +12.67% | +12.84% | −0.28% | +16.60 |
| 6 | 食品 1617.T | 防御 | +12.55% | +5.68% | +4.70% | +19.38 |
| 7 | 运输 1628.T | 防御 | +12.54% | +6.15% | +1.26% | +18.17 |
| 8 | 非银行金融 1632.T | 防御 | +11.52% | +1.99% | +8.52% | +17.70 |
| 9 | 贸易/批发 1629.T | 周期 | +9.57% | +6.68% | −8.19% | +12.69 |
| 10 | IT/服务 1626.T | 周期 | +8.11% | +12.50% | +11.85% | +12.20 |
| 11 | 化工 1620.T | 防御 | +6.92% | +3.15% | −2.73% | +10.97 |
| 12 | 电力/燃气 1627.T | 防御 | +6.81% | +5.69% | −6.47% | +11.53 |
| 13 | 建筑 1619.T | 防御 | +2.51% | −5.53% | −20.36% | +6.58 |
| 14 | 银行 1631.T | 防御 | +0.48% | −1.15% | +7.16% | +4.54 |
| 15 | 机械 1624.T | 周期 | −2.82% | −8.08% | −24.75% | −0.93 |
| 16 | 电子 1625.T | 周期 | −3.81% | −4.44% | −5.44% | −4.21 |
| 17 | 钢铁/有色金属 1623.T | 周期 | −12.97% | −9.11% | −36.44% | −10.41 |
凭借强劲的相对强度和动能,保持市场主导地位。
近期相对强度显著改善且动能强劲,确认了具有防御性质的资金流入。
作为典型的防御性板块,保持稳定的相对强度和动能。
在所有周期内均录得严重的相对弱势和负向动能,表现持续恶化。
呈现最大幅度的相对弱势及急剧下滑的动能,对经济放缓较为敏感。
相对强度和动能均为负值,反映了对经济放缓的担忧。
该板块20日相对强度(RS)为+16.91%,60日为+12.32%,动量为+23.86%,在各时间段均展现出强劲的相对强度和动量,引领市场。作为典型的防御性股票,反映出在当前市场避险情绪下持续的资金流入。
20日相对强度(RS)为+13.45%,动量为+22.39%,短期相对强度和动量极强,跻身前列。尽管中长期相对强度此前表现疲软,但近期出现急剧改善,显示出具有防御性质的资金流入。
20日相对强度(RS) +13.41%,动量 +20.67%,短期表现出强劲的相对强度和动量,位居前列。中长期RS此前表现疲软,但近期呈现复苏态势,显示强于市场整体。
20日RS -2.82%,120日RS -24.75%,动量 -0.93%,在所有周期内均显示严重的相对弱势。特别是长期大幅下跌,且动量亦为负值,存在进一步下行风险。
20日RS -12.97%,120日RS -36.44%,动量 -10.41%,短期及长期均表现严重弱于市场。动量亦大幅下跌,处于排名末位,判断其受经济放缓担忧影响最大。
当前日本市场正经历从周期股向防御股的明确资金轮动。
周期股与防御股利差为-4.69%,防御股占据优势。领先板块包括制药、房地产等防御性板块,而落后板块则由机械、钢铁/有色金属等周期股主导。尽管整体板块动量平均为+12.02%并呈现加速态势,但这主要归因于防御性板块的强势表现。
关键驱动: 经济放缓担忧及由此引发的投资者避险情绪是核心驱动因素。
相对于Nikkei 225的板块ETF价格,来自AlphaLenz每日价格数据库,2026年11月1日。