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日本市場は現在、強力なリスク回避心理を反映し、ディフェンシブセクターが景気敏感セクターを大きく上回るローテーションが進行中である。ディフェンシブセクターの平均相対強度は+9.30%であるのに対し、景気敏感セクターは+4.61%で、-4.69%のスプレッドを示している。これは市場全体の景気減速懸念とともに、安全資産選好傾向が顕著であることを示唆している。
対応： 現在、市場ではディフェンシブセクターへの資金移動が顕著であるため、景気ディフェンシブセクターへのオーバーウェイト、景気敏感セクターへのアンダーウェイトを行う保守的なポートフォリオ戦略が必要である。
| # | タイプ | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | Pharmaceutical 1621.T | ディフェンシブ | +16.91% | +12.32% | −1.51% | +23.86 |
| 2 | Real Estate 1633.T | ディフェンシブ | +13.45% | −0.28% | −18.31% | +22.39 |
| 3 | Retail 1630.T | 景気循環 | +13.41% | +2.32% | −0.61% | +20.67 |
| 4 | Automobile 1622.T | 景気循環 | +12.70% | +2.58% | −0.68% | +22.62 |
| 5 | Energy Resources 1618.T | 景気循環 | +12.67% | +12.84% | −0.28% | +16.60 |
| 6 | 食品 1617.T | ディフェンシブ | +12.55% | +5.68% | +4.70% | +19.38 |
| 7 | 運輸 1628.T | ディフェンシブ | +12.54% | +6.15% | +1.26% | +18.17 |
| 8 | 銀行除く金融 1632.T | ディフェンシブ | +11.52% | +1.99% | +8.52% | +17.70 |
| 9 | 商社・卸売 1629.T | 景気循環 | +9.57% | +6.68% | −8.19% | +12.69 |
| 10 | IT・サービス 1626.T | 景気循環 | +8.11% | +12.50% | +11.85% | +12.20 |
| 11 | 化学 1620.T | ディフェンシブ | +6.92% | +3.15% | −2.73% | +10.97 |
| 12 | 電力・ガス 1627.T | ディフェンシブ | +6.81% | +5.69% | −6.47% | +11.53 |
| 13 | 建設 1619.T | ディフェンシブ | +2.51% | −5.53% | −20.36% | +6.58 |
| 14 | 銀行 1631.T | ディフェンシブ | +0.48% | −1.15% | +7.16% | +4.54 |
| 15 | 機械 1624.T | 景気循環 | −2.82% | −8.08% | −24.75% | −0.93 |
| 16 | 電子 1625.T | 景気循環 | −3.81% | −4.44% | −5.44% | −4.21 |
| 17 | 鉄鋼・非鉄 1623.T | 景気循環 | −12.97% | −9.11% | −36.44% | −10.41 |
強力な相対強度とモメンタムを背景に、市場主導力を維持している。
最近の急激な相対強度改善と強いモメンタムにより、ディフェンシブ性格の資金流入が確認されている。
安定した相対強度とモメンタムを維持する代表的な景気ディフェンシブセクターである。
すべての期間において深刻な相対的弱さとマイナスモメンタムを記録し、低迷が深刻化している。
最大の幅の相対的弱さと急落するモメンタムを示し、景気減速に対して脆弱である。
相対強度とモメンタムの両方がマイナスを記録しており、景気減速への懸念が反映されている。
本セクターはRS 20d +16.91%、60d +12.32%、モメンタム +23.86%を記録し、すべての期間において強力な相対強度とモメンタムで市場を主導している。代表的なディフェンシブ株として、現在の市場のリスク回避心理の中で継続的な資金流入を示唆している。
RS 20d +13.45%、モメンタム +22.39%で短期的には非常に強い相対強度とモメンタムを示し、上位にランクインした。中長期のRSは低迷していたが、最近急激な改善傾向を示しており、ディフェンシブな性質の資金流入を反映している。
RS 20d +13.41%、モメンタム +20.67%と、短期的には強力な相対強度とモメンタムを示し上位に位置している。中長期のRSは低迷していたが、直近で回復傾向を見せ、市場対比で強さを示している。
RS 20d -2.82%、120d -24.75%、モメンタム -0.93%を記録し、すべての期間において深刻な相対的弱さを示している。特に長期的には急落傾向を示し、モメンタムもマイナスを記録しているため、さらなる下落リスクがある。
RS 20d -12.97%、120d -36.44%、モメンタム -10.41%と、短期および長期ともに市場対比で最も深刻な低迷を겪고 있다。モメンタムも急落傾向を示し最下位圏に留まっており、景気減速懸念へのエクスポージャーが最も大きいと判断される。
現在、日本市場では景気敏感株からディフェンシブ株への明確な資金ローテーションが進行中である。
シクリカル対ディフェンシブのスプレッドは-4.69%でディフェンシブ株が優位に立っており、上位セクターにはPharmaceutical、Real Estateなどのディフェンシブセクターが位置する一方、下位セクターはMachinery、Steel/Nonferrousなどの景気敏感株が占めている。全セクターのモメンタムは平均+12.02%で加速しているが、これはディフェンシブセクターの強勢に起因するものと見られる。
主な要因： 景気減速への懸念とそれに伴う投資家のリスク回避心理が主要な要因である。
Nikkei 225に対するセクターETF価格（AlphaLenzの日次価格データベース、2026年11月1日）。